2020年1月10日 星期五

《周末魚論》021 ~ 一連串的選擇

《周末魚論》~ 一連串的選擇

寫這篇時已經是2019年尾,今年大概是香港人最難熬的一年,也是成長最多的一年。而我開始記錄自己的思考,現在一年即將過去,總結一下,下面是我所記錄下部份內容想法,現在分享給大家。

常聽到有人指自己命運坎坷,但大多都是因為他們自己做了些蠢事導致風險出現。

很多小的風險累積,堆積起來就是大風險
比如抽一枝煙沒事,但抽左三十年煙就有事。
有次搭車唔扣好安全帶沒事,但可能100次就有事受傷。
過馬路闖紅沒事,但日日闖以為冇風險就有事。
這些例子以為是可能是命不好,畢竟其他人都沒有發生大事。

而實際上所有結果都係自己選擇,自己的決定,自己嘅執着,自己嘅任性,而長期積累了巨大風險。這也是新書芝士風險理論其中一項解說認清自己。

有些人為了賺錢,炒股,炒期指,炒比特幣,胡亂創業,結果耗盡所有積蓄,甚至乎負債累累,這事情上本質並不是佢哋命運坎坷,而是因為貪念在理性之上,不理會風險管理,決定一鋪定輸贏,這不就是我講的又做了件蠢事。

所謂人的命運,其實就是一連串選擇的結果。這不關係到命運不好,事情結果往往是他們自己一系列選擇嘅結果。

常聽道前輩講到真正決定你人生的是你進入社會之後,認識了什麼類朋友為主?是和誰結婚?從事什麽事業?做了什麼投資。這四件事不犯錯,命運就不會太差。

如果說學校的教育告訴你,你必須努力學習,考個好成績,才有可能改變命運實現理想。

但社會的真相是:你當然可以按照這種方式找一份工作過好一生,但如果你想實現財富嘅跨越,想成為少數20%的人,在學校裏沒有人會告訴你方法及規則,這需要自己去探尋、去發現、去奮鬥,去判斷⋯⋯因為這是一條少有人走的路。必須選擇正確路行,這也是不斷選擇的結果。所以如果心走歪了,怎可能仍能走出直路呢?

多人每開始一件事情,沒多久就放棄了。然後就話,這情(工作)不行,轉行,然後一輩子一直在不同工作的頭一二年不斷打圈 畢業多年還掙扎在生存線上,原因無他,心比天高、眼高手低。做任何事都不認真,見到誰都不慣。

一般人並不仇富,他們只是恨自己無助,所以心情特別差,見什麼都看不慣。在不如意的現實面前,他們太沒有掌控感,只有憤怒情緒以及埋怨,才能使他們感到有「自我」,這樣做他們才會覺得困境窘迫並不是自己的問題,而是這個社會出了問題。


窮困是一種無助深淵的痛,窮過的人才知道。要解決必須認真奮鬥一番。當然什麼也不做什麼也不變,結果也不會變,這種無助感受只會繼續不斷徘徊。而事實上這也是一種選擇的結果。

如果你想賺50萬,努力一下工作就可以了,但是想賺1000萬以上,那就需要多動腦,了解社會環境及需求趨勢,正確地判斷。

每個人都要真正經歷過週期,在財富觀上才會真正成熟起來。學懂真正風險管理。

多謝閱讀,下篇過年後繼續....

#投資心態 #小魚·雋語




2020年1月7日 星期二

《鱼魚漁 持續價值投資篇 一切從芝士開始》- 介紹

鱼魚漁 持續價值投資篇 一切從芝士開始》

內容簡介

作者Rexh及Sam以英國學者Dr. James Reason所提出的「瑞士芝士理論」
(Swiss Cheese Theory)與讀者在另一層次分享投資上的危機、風險與機遇。

「瑞士芝士理論模型」的學說多應用於發生意外後的成因調查及分析,而學說基
本上似乎與投資風馬牛不相及,並沒有任何關係。唯獨在一次機緣下,作者在研
讀學習上參透了這個「芝士理論」方法其實亦可應用於投資方面,經過反覆思考
及論證,發現實際操作及情況也可應用於投資上,與發生意外前後危機至損失的
時間值不謀而合。 「芝士理論」可說是「鱼魚漁授人以漁價值投資」一項重大投
資理論上的應用,故作者也在此跟讀者分享,讓大家透過「芝士理論」全面了解
投資是一回什麼事,尤其是他們核心所提倡的「價值投資」,以達「授人以漁」
的結果。

在投資知識及思考分析兩個層面,因篇幅所限,作者在本書集中分享粵港澳大灣
房地產的資訊以助思考分析。如果讀者心水清,其實會發現不同城市,只要拿著
一樣的數據,但藉著一丁點兒不同的數據鋪排方式,讓大家一起去分享數據演繹
;這也是學習的一環。

至於在投資心態及實戰應用方面,股票及房地產投資作者也會詳盡分享,包括Sam
所提出的「股樓兩邊走」TM 及 Rexh所提出的「待熊基金」TM。

本著作首版版稅,全數撥捐「亮光文創慈善行動」作慈善用途。請多多支持。


作  者Rexh & Sam
出版 社亮光文化有限公司
出版日期2019年12月
書  度150mm X 210mm
頁  數280頁
釘  裝平裝
國際書號978-988-8605-35-4
書  價HK$168


2020年1月3日 星期五

《周末魚論》020~ 賺錢模式決定財富高度

《周末魚論》~ 賺錢模式決定財富高度

錢是分模式的,方向性非常重要。在這個社會無論你怎麼奮鬥,如果僅只是靠工作收入,
這種賺錢模式太慢了,根本不太夠養父母妻兒的生活。

然而很多人每日埋頭苦幹,寄望於拼命工作給家人帶來更好的生活?!但是真相是:勤勞工作不能致富,勤勞只能得到溫飽。

要想致富,還得研究投資,並持之以恆地做下去。

但是為什麼很多人不敢拿錢出來投資呢?

很多人即使不算大富大貴,至少都有幾十萬甚至一兩百萬,卻仍然不敢投資股票或房產,因為他們從來不願意承擔風險,哪怕一點點風險。即使買樓也不願意貸款,因為他們認為貸款就是風險!

他們從來沒有想過富人做投資同樣要面對風險,只是善於管理風險而獲得巨大財富而已。

窮人一聽到風險,馬上跑開;富人聽到風險,卻會低頭算算風險背後的收益,判斷是否值得做,怎麼管理或防範風險。

說到底,一個人窮,主要是心窮。一旦心窮,便對未來沒有了盼望,變得極度保守,不再去絞盡腦汁想辦法解決問題,實現目標。

為什麼會心窮?

因為窮人面臨的問題首先是匱乏,長期在匱乏的狀況下生存,久而久之就養成了匱乏的思維,哪怕有一天溫飽問題已經解決,他的眼光依然停留在生活溫飽,工作投入,不太敢投資。他們從來都是從老闆手裡拿工資,到有一天要自己付錢搞投資,就會感覺怪怪的。

其實每一個人都應該相信自己通過努力,一邊工作,一邊學會投資,一定能比原來過得更好。

說到投資,也不是有錢就能亂投的,因為任何人擁有的資源都是有限的,金錢、智慧、才能、精力、時間等等,投入了一個項目,就不能再投入另一個項目,當你選擇一個項目時,就喪失了在其他項目上的收益。人之所以一輩子窮困,很大程度上是因為他們在方向的問題上計算錯了數。
#理財規劃 #投資心態



2019年12月27日 星期五

《周末魚論》019~ 生命麪包與投資 (上)

《周末魚論》~ 生命麪包與投資 (上)
 鱼魚漁知識星球🌍

近日大賣的生命麪包是我們這70後必定食過的麪包。筆者主力寫關於投資的,那跟生命麪包有什麼關係?容我先說一個兒時故事。

兒時吃生命麪包在於早餐或BBQ時,自細已記不起誰稱一開包裝紙時第一塊(或頭尾)並不會吃,因為是「包皮」,大人稱是苦的也沒甚營養價值,眼見也有不少「頭尾包皮」因而扔進垃圾桶。而當時的認知,在麪包舖買的白麪包也是不包包皮的,故此也信以為真。

直到讀大學跟同學去BBQ時,「開始」「發現」有同學會吃包皮的,很奇怪!這同學還說包皮是最好味的!不是嘛😱!就這次起,就開始嘗試食「包皮」!

其實,現回看有關「論據」只是個人喜好:同樣的營養價值,正如買一只鼓油雞回來,有人喜歡吃雞腿🍗、有人喜歡吃雞翼、或有人喜歡吃雞胸甚至雞腳而已。

應用於投資,就道出了幾個原則。第一是知識盲點、第二是經歷及觀察、第三是投資偏好。

筆者較關注知識盲點。現代社會常務求凡事要fact check(真相查核),但有時因為懶並一些稱為權威的人士,所謂專家、自稱KOL去論述,講到似層層就認為是真相。而事實上,也有發現很多只是濫於充數扼飯食之輩。

所以知識的追求可說是一生追求的目標。套用投資,最簡單莫過於讓數據說故事。筆者明白例如買股票,上市公司提供的數據也可以有水份,甚至造假,但也許這是一些客觀的資料,配合其他因素如經濟周期對該股票影響、公司主要開支成本、管理層文化及管理策略等均是重要資料。

下篇再分享其他方面。

#投資知識
#知識盲點

2019年12月23日 星期一

Rexh 及 Sam 新作介紹:《鱼魚漁 持續價值投資篇》一切從芝士開始

新作介紹:《鱼魚漁 持續價值投資篇》一切從芝士開始
        作者:  Rexh 及 Sam合著


誠如上一本拙作唐山大亨價值投資——解構大灣區房地產所提及,專研及正確教授粵港澳大灣區房地產投資,再加上同時對香港股票價值投資有深入研究,並對理財策劃及實踐亦有精闢獨到的見解。因此,縱然已達財務自由階段,仍欲透過「鱼魚漁授人以漁價值投資」Facebook專頁及出書,與讀者多多交流。

《鱼魚漁 持續價值投資篇》一切從芝士開始是一本嘗試以「瑞士芝士理論」(Swiss Cheese Theory) 與讀者在另一層次分享投資上的危機、風險與機遇,更利用5W2H1E這八何分析方法去探討並以國內外資產作例子去引證這套《鱼魚漁大灣區房產投資分析法》!

作者介紹:
RexhSam秉承著「授人以魚不如授人以漁」及「取諸社會用諸社會」之宗旨,分享「待熊基金」、「股樓兩邊走」及大灣區房產投資心法,將風險管理之重要性並資產配置之考慮及理念無私分享。

Facebook 專頁: @teach.fish.investment
價值投資之教育理念出一份力,持續透過分享交流中不斷吸收新的市場資訊,與大家一同進步,達致教學相長

                       

本著作首版版稅,全數撥捐「亮光文創慈善行動」作慈善用途。請多多支持。


2019年12月21日 星期六

《周末魚論》018 ~ 容許自己在投資上犯錯

《周末魚論》容許自己在投資上犯錯
 鱼魚漁知識星球🌍

看到這個命題會否覺得有點怪怪的?
的確,要容許自己在投資上犯錯的確不容易。

筆者想指出的錯,也是有規範的,請先不要斷章取義對號入座:

1)是一般的投資
2)不涉及犯法或走法律罅的操作
3)決定投資該項目時已知悉有機會犯錯
4)曾計算過涉及錯誤的機會成本

那為什麼要容許錯誤?很簡單,因為錯誤令人有成長。以一個持正面積極的投資者來說,錯誤是一種學習。

其實計算錯誤也是風險計算之一。買入商品,衡量可能帶來的損失。

至於具體是什麼?舉個簡單例子。

例如買賣股票,當你經過研究某一隻股票的資訊後,決定選那一只股票去買。當買入後頭兩三年都無特別發現該股有什麼問題,業務也是預期的平穩地增長,更持續地派息,當然是繼續持有。

但幾年後好景不常,發現該股的收益減少了、盈利減了、派息也減了,那是否該股要沽出?那又未必。還要看看以下情況:

1)公司本業業務有否改變?
2)是否周期性的表現?
3)同業是否也出現同一狀況?
4)有沒有更好的投資?

如果檢視以上情況,可能發現自身在研究該股時留意漏了一些數據,或者是公司的發展方針,導致和預計的表現情況不同事,切忌怪自己出錯,因一切事物皆非盡掌握在自己手中,故容許自己犯錯,才有修正的機會。

如閣下發現公司的業務只受短期經濟情況而轉差時,那繼續持有並沒有什麼問題:因總會過去的;但是業務有變化或者比其他同行表現更差時,那要更深入了解及比較一下其他營運數據以考慮是否繼續持有,或是所謂的換馬行動。比較數據如收入與支出、毛利率、淨行率、資產淨值、負債情況、貨品運轉期、借貸成本等等。

如發現有更好的投資,可以完全換馬,或按讀者的考量換走一半也可以,視乎其資產配置而定。但切記,分散投資,也投資不同的行業,以分散風險。

容許投資犯錯是一項修正的藝術:
投資要靈活,切忌太過古板,一成不變。

容許犯錯的空間是進步的原動力



2019年12月14日 星期六

《周末魚論》017~香港房價相對國內一綫城市貴..嗎?(下)

《周末魚論》~香港房價相對國內一綫城市貴..嗎?(下)

續上篇 ~ 香港房價相對國內一綫城市貴..嗎 (上)

在香港房產除了有低的首期(1成)外,還有相對超低的按揭利率。低按揭利率也為業主降低了不少負擔,P按實際利率為2.25%,而相對應的深圳按照現在最新的LPR房貸規則計,首套房貸款利率不低於5.15%

而貸款利率對按揭借貸款人的負擔有很大的影響,同樣是供款30年的500萬按揭,簡單計算,2.25%5.15%利率各自對應的月供分別為$19100$27300,比較下每個月供款相差$8200,記住每個月供多$8200元現金流不是一個小數目。還有每月本金是97375843差距。另外利息每月支出是937521458

總結其中一點,利率5.15% 供款多了但本金還款少了很多。

明顯如只計算數字,港房產在按揭上有絕對的優勢。在供款上除了供款每月少$8200,還款本金也快了很多$9737。預期10年時間已經還了1168000,這個本金足夠另一個在香港首期,也足夠其他地區買入一些小價錢的房產。

當然香港相對深圳在按揭上容易做到轉按(加按),這也是投資房產上要考慮的重要因素。

GDP考量
除了考慮人工收入外,城市GDP增長速度也是考慮因素,投資房產屬於長線投資,10年八年並不算係很長。簡單啲考慮一點,10年後兩地的GDP的增長及數字有沒有何大的差別?
人工收入增長如何?

聽過有人説擔憂表示放寬按揭成數會引發新一輪樓價上漲,但到底這個現象在香港發生的可能性低嗎? 

因為在降低首期的同時,每月供款隨著首期下降會增加。

另外需要注意的是,銀行對於貸款人有著非常嚴格的壓力測試,如果一個家庭每月要供2萬港幣,沒有穩定持續的4萬以上月收入吾使多諗。

另外各項稅項BSDDSD也影響投資慾。除了稅項,香港的政治環境穩定性及未來經濟增長情況也是重要點考慮因素。

由於金融監管嚴格,降低首付比例是不會推動樓價暴升的,對普通香港市民而言,首置置業業主有優惠設施入場,暫時來講,新政策暫時是利大於弊的。

內地的優勢
不少人認為內地城市眾多,自然可以選擇空間大,一線城市太貴了就退守去買二三線城市,但港人的選擇空間就小得多了,事實是不是這樣呢?

這種講法不算正確,在11月前,灣區的確有限購設施,不同區有不同政策,並非每個城市都可以買入房產(一手或二手),但在近期(2019116日),香港人獲得了粵港澳大灣區9個內地城市買房的最新政策資格,豁免在當地居住、學習、工作的年限證明,香港居民在這裡完全享有與內地居民同等的待遇(在購房資格上,算是比內地人更加寬鬆)。

港人還擁有更大的海外選擇空間,作為國際城市,港人要移民或進行海外投資要比內地要容易得多。

換句話說:內地人有的選項港人也有,港人有的選項內地人不一定有。

經常說到投資房產除了買了間屋之外,實際也付出了金錢去買該區的發展,這可包含小區(即是屋苑)發展,也可包括整個區域,甚至乎可以説是一個城市。

與其擔心自己優勢不足, 有否想過利用香港的優勢去投資內地一線城市? 相反也可以,多多思考和努力,讓自己的生活變得更美好。

#香港樓市 #大灣區房地產 #理財規劃 #投資心態

《周末魚論》044 ~ 國內大灣區房地產業2021年走向:賀年別注篇

《周末魚論》 044 ~ 國內大灣區房地產業 2021 年走向: 賀年別注篇 國內外因為疫情及網 絡 科 技 進一步發展 , 從房產市場而言 , 的 確 是起了微 妙 的變化 。 這篇文章集中討 論 分享國內大灣區房產狀 況 及變化。 先分享租務市場近月情 況。   ...